AI作为近年来最热门的领域，吸引了大量创业者追求实现“AGI”的梦想。然而，在这个竞争激烈的赛道上，投资和收入的集中度甚至超过了当年的互联网行业。根据最新分析，34家头部AI创业公司的年化收入总规模达到约800亿美元，相比六个月前增长了112%。
虽然整体数字看起来非常乐观，但拆分来看，情况却让人担忧：OpenAI和Anthropic两家公司占据了这800亿中的89%，剩下的32家公司只能瓜分剩余的11%。具体来说，Anthropic的年化收入已经超过300亿美元，而OpenAI的收入则在240亿到250亿美元之间，合计约为550亿美元。这些是成立时间不超过十年的“创业公司”的实际收入，而非估值泡沫。
更值得关注的是这两家公司的增长逻辑。OpenAI主要依靠ChatGPT的C端订阅用户，从免费到Plus、Team、Enterprise逐步提升。这种方式虽然快速，但也存在天花板，因为消费者的订阅意愿和付费能力有限，且市场依赖产品体验，一旦有更好用的产品出现，用户迁移成本几乎为零。相比之下，Anthropic从一开始就将重心放在企业客户和API接入上，Claude的目标不是成为受欢迎的聊天机器人，而是成为企业软件栈的一部分。这种策略具有更强的黏性，因为一旦企业深度集成Claude的API，迁移成本会变得非常高昂。今年4月，Anthropic在美国企业市场的份额首次超过OpenAI，达到34.4%，而在2023年中期，这个数字还不到1%。
尽管市场上还有许多其他AI公司如Mistral、Cohere、AI21 Labs等，但它们的市场份额平均下来每家只有约0.34%。这些公司在各自的细分领域有所建树，但随着资源、人才和算力采购话语权向头部集中，中腰部公司的生存空间正被系统性压缩。顶级工程师倾向于加入OpenAI或Anthropic，云计算巨头也给予头部公司更优惠的算力协议，企业在做决策时往往默认选择ChatGPT或Claude。
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即使拥有89%的ARR份额，OpenAI和Anthropic也不轻松。OpenAI近期陷入了与马斯克的股权诉讼以及与Apple的合作分歧，同时还在快速推出新产品。相比之下，Anthropic目前外部形象较为安静，专注于企业客户拓展和模型迭代，背后则是亚马逊数百亿美元的投资支持，带来同等量级的商业化回报预期。
元股证券:ygzq.hk历史上，技术基础设施行业天然倾向于寡头格局炒股开户后能马上配资吗，如智能手机操作系统、搜索引擎和云计算都表现出高度集中。AI大模型同样具备规模效应、网络效应和转换成本的特点，因此今天的89%集中度可能只是一个中间状态，未来可能会更加集中。然而，AI能力的进步速度比其他技术更快，这意味着新的团队仍有机会通过创新在某个关键维度上超越现有领导者。对于那些活在11%里的公司，明智的战略可能是找到垂直场景，深耕专用AI领域，如法律文书、医疗影像、代码安全审计和工业质检等，这些领域需要专业壁垒，不是通用AI简单微调就能解决的。行业的集中并不意味着机会消失，只是机会形态发生了变化。
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